Las petroleras salen a buscar dólares para invertir en Vaca Muerta
o.- (Santiago Spaltro) Las empresas del sector salen a emitir deuda para captar la liquidez del blanqueo y financiarse. El superávit energético de 2024 fue el más alto de los últimos 18 años.
La producción de petróleo crudo y gas natural en Vaca Muerta contribuyó decisivamente a que la Argentina obtuviera en 2024 un superávit comercial récord en términos nominales, debido al incremento de las exportaciones de shale oil a Chile pero fundamentalmente por la sustitución de importaciones de Gas Natural Licuado (GNL). El año pasado el país tuvo el mayor superávit en la balanza comercial del sector energético de los últimos 18 años: fue un resultado positivo de u$s 5.668 M y se prevé que en 2025 ese diferencial entre exportaciones e importaciones crecerá a unos u$s 8.000M.
Para sostener sus planes de inversiones, las petroleras salieron en los últimos meses a buscar financiamiento en el mercado local de capitales y aprovechar la liquidez en dólares que hay por el blanqueo.
En ese sentido, Pluspetrol está cerrando esta semana la colocación de unos u$s 1.000 M para financiar su capital de trabajo, que irá principalmente a los campos de shale oil La Calera y Bajo del Choique, que le acaba de comprar a la estadounidense ExxonMobil. La emisión de Obligaciones Negociables (ON) es a 3 y 5 años -con vencimientos en enero de 2028 y 2030- y se estima que tendrán tasas de interés de entre 6,25% y 7,25% anual.
Recientemente OilTanking Ebytem (OTE) consiguió u$s 63,5 M -sobre un plan de inversiones de u$s 580 M para infraestructura- a entre 36 y 60 meses de plazo, con tasas de entre 7% y 8% de interés anual.
“Los fondos obtenidos financiarán parte de su proyecto de expansión en curso, que incluye la construcción de seis nuevos tanques para ampliar la capacidad de almacenamiento en 300.000 m3 (casi 1,9 Mb o el equivalente a poco menos de 3 días de la producción total de petróleo de la Argentina en la actualidad) y la construcción de un nuevo muelle de dos posiciones”, comunicó la empresa.
“El proyecto de expansión de Oiltanking representa un hito significativo en el desarrollo de la Terminal de Almacenamiento de Puerto Rosales, consolidándola como un punto de salida clave del petróleo argentino, especialmente el proveniente de Vaca Muerta, hacia los mercados internacionales”, agregaron desde OTE.
Asimismo, otro gigante del sector como Tecpetrol emitió deuda
En 2025 se espera que el superávit energético sea u$s 8 mil millones por u$s 400 M la semana pasada a una tasa del 7,625% anual. Los fondos le permitirán alocar capital en Fortín de Piedra, su proyecto estrella de shale gas, y en Los Toldos II Este, un campo de petróleo crudo no convencional que todavía no fue aprobado por el directorio mundial de Techint.
Mientras estaba en curso la suscripción de la deuda de Tecpetrol, el Banco Central (BCRA) cortó un “rulo” que hacían los bancos con los dólares de las Obligaciones Negociables y estableció un parking de 90 días “desde la fecha de la adquisición” del título para venderlo en el mercado secundario. Con la Comunicación A8178, el Gobierno buscó que las empresas del sector financiero dejaran de eludir el cepo al dólar para llevarse divisas afuera.
Eso complicó la emisión de deuda de Tecpetrol, ya que los bancos dejaron de ver con tanto atractivo la operación, y la petrolera de Paolo Rocca consiguió entre 100 y 300 millones de dólares menos de los que buscaba. (Clarín, Buenos Aires, 23/01/2025)
