IMPSA
La primera privatizada de Milei reestructura una deuda de u$s 560 M (I)
o.- (Ricardo Quesada) Impsa, adquirida por el grupo estadounidense Arc Energy, informó que alcanzó un entendimiento preliminar con sus principales acreedores para reperfilar sus pasivos.
Impsa, la primera empresa privatizada de la era Milei, anunció que llegó a un entendimiento preliminar con sus principales acreedores para realizar una reestructuración ordenada de su deuda, de u$s 560M. En un comunicado enviado a la Comisión Nacional de Valores (CNV), la compañía indicó que el reperfilamiento de sus pasivos tiene el objetivo fortalecer su posición financiera y continuar avanzando en su proceso de recuperación y crecimiento.
La empresa expresó, además, que pidió la apertura acuerdo preventivo extrajudicial (APE) ante el Segundo Juzgado de Procesos Concursales de la Provincia de Mendoza. De esta manera busca mantener el pari passu entre los acreedores y asegurar que la reestructuración sea vinculante para todos sus acreedores quirografarios.
“La reestructuración propuesta no prevé quitas de capital, sino un reperfilamiento de plazos, conforme a los términos y condiciones específicos de una oferta de APE que será presentada oportunamente ante el juzgado a los fines de su consideración por las respectivas asambleas de tenedores de títulos de deuda de Impsa a ser convocados y por los restantes acreedores alcanzados por el APE”, dijo la compañía a la CNV.
El reperfilamiento le permitirá a la empresa optimizar su flujo de caja operativo y consolidar su presencia en los mercados internacionales. La iniciativa, agregó el comunicado, se enmarca en la estrategia integral de transformación que la compañía viene impulsando desde el cambio de gestión, orientada a recuperar su capacidad industrial, tecnológica y exportadora.
Las condiciones
La propuesta de canje realizada por Impsa no prevé quita nominal de capital. Los nuevos títulos de deuda se amortizarán en nueve cuotas anuales iguales y consecutivas del 11,1111% cada una, comenzando el 31 de diciembre de 2036 y con vencimiento final el 31 de diciembre de 2044. Además, devengarán intereses compensatorios a una tasa del 1,5% nominal anual, sobre saldos pendientes de capital, desde la fecha de cierre.
“El interés que se devengue desde la fecha de cierre hasta el 31 de diciembre de 2027 se capitalizará en esta última fecha y pasará a formar parte del capital del respectivo nuevo título de deuda sobre el cual se calcularán los intereses futuros. El interés que se devengue desde el 1° de enero de 2028 y hasta el 31 de diciembre de 2032, inclusive, será pagadero semestralmente el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año, de la siguiente forma: (1) 50% de los intereses devengados, se cancelará en efectivo; y (2) el 50% restante de los intereses devengados se capitalizará y pasará a formar parte del capital del respectivo título sobre el cual se calcularán los intereses futuros”, detalló la compañía.
La empresa ya había reestructurado su deuda en 2020, antes de su privatización, en un acuerdo que preveía el pago de intereses a partir de este año y de capital a partir de 2028. El pasivo era consecuencia, en gran parte, de los “malos negocios” con Venezuela desde 2014.
Cambio de manos
En febrero Impsa pasó a manos del grupo estadounidense Arc Energy, que compró el 85% de las acciones que estaban en poder del Estado nacional y de la provincia de Mendoza.
Fundada en 1907, la firma fue una de las compañías argentinas estrella, que se expandía por el mundo y ganaba nuevos contratos. Sin embargo, problemas en algunos procesos licitatorios que no se concretaron comenzaron a generarle problemas financieros, que la arrastraron hacia una situación muy delicada.
En la actualidad, la empresa se produce insumos para distintos eslabones de cadenas energéticas. Además, cuenta con una división de inteligencia artificial para simular los procesos biológicos para mejorar las operaciones y también para optimizar la producción en la planta. (El Cronista, 12/06/2025-17:17hs)
Con nuevo dueño, Impsa estira 20 años el pago de su deuda (II)
o.- Mendoza. (Corresponsal Roxana Badaloni) Se trata de la primera privatización de Milei y adeuda u$s 576M. La firma mendocina abrió un acuerdo preventivo extrajudicial. Los plazos llegan a 2044. Hoy pertenece a ARC Energy.
Los nuevos dueños de la metalúrgica Impsa, primera empresa privatizada por el gobierno de Javier Milei, alcanzaron un principio de entendimiento para poder firmar un
Acuerdo Preventivo Extrajudicial con sus principales acreedores que despeja uno de los principales nubarrones para su subsistencia. La negociación alcanzada por Industrial Acquisitions Fund LLC (IAF), subsidiaria de ARC Energy, que se quedó con la firma el año pasado, permite patear para adelante los pagos de una deuda acumulada de u$s 576M.
Con el Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE), presentado el 11 de junio ante el Segundo Juzgado Concursal de Mendoza, Impsa empezará a pagar recién en 2036, vencimientos de deuda que arrancaban este año. Los desembolsos se extenderán hasta 2044, es decir, que terminaría de pagar en 19 años. En un comunicado a la Comisión Nacional de Valores, la empresa IAF informó que Impsa, “ha iniciado formalmente el proceso necesario para el reperfilamiento de su deuda, con el objetivo de fortalecer su posición financiera y continuar avanzando en su proceso de recuperación y crecimiento”.
La reestructuración propuesta no prevé quitas de capital, sino un estiramiento de plazos, con términos y condiciones específicas de una oferta que será presentada ante el Juzgado. “El reperfilamiento ordenado de la deuda permitirá a Impsa mejorar su perfil financiero, optimizar su flujo de caja operativo y consolidar su presencia en los mercados internacionales”, destaca Fabián D’Aiello, responsable de Relaciones con el Mercado de Impsa.
Los principales acreedores de IMPSA, que son quienes tienen derecho a reclamar la deuda, son el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Nación, el Banco BICE, el BICE y el grupo Moneta. Otros acreedores importantes son el Banco de la Provincia de Buenos Aires, el Banco Hipotecario, Export Development Canadá, la Corporación Andina de Fomento, el banco brasileño Bradesco y tenedores de Obligaciones Negociables (ON). Impsa le debe al Banco Nación más de $ 14.000M.
En cada fecha de pago de Intereses a partir del 1° de enero de 2033 y hasta el vencimiento, Impsa cancelará en efectivo el 100% de los intereses que se devenguen sobre el monto de capital en circulación de los Nuevos Títulos de Deuda, incrementado por el monto de los intereses capitalizados.
Impsa fue fundada en 1907 por la familia mendocina Pescarmona. Comenzó como un taller metalúrgico, fabricando repuestos para maquinaria de hierro fundido, equipos para la industria vitivinícola y compuertas para canales de irrigación. Y se expandió a la fabricación de estructuras metálicas, equipos electromecánicos y proyectos de generación de energía.
Más de 100 años después, en 2021 y tras un largo período de crisis, fue estatizada por el gobierno de Alberto Fernández. Y el 11 de febrero de 2025, fue la primera privatizada en la era de Javier Milei.
Con una oferta de u$s 27 M como aporte de capital y el compromiso de hacerse cargo y reestructurar una deuda de u$s 576M, la firma estadounidense ARC Energy se quedó con las acciones estatales y provinciales de la fabricante de turbinas eléctricas. El fondo inversor de Estados Unidos que logró la preadjudicación de Impsa tiene presencia en más de 40 países y genera equipamiento para la industria de petróleo y gas, y de la energía hidroeléctrica, nuclear, eólica y solar fotovoltaica. La cartera de Impsa incluye componentes para centrales nucleares y equipos industriales. (Clarín, Buenos Aires, 13/06/2025)
