Las mineras norteamericanas venden acciones al ritmo más rápido desde 2013
o.- (Por Geoffrey Morgan y Monique Mulima) Las empresas mineras están vendiendo acciones al ritmo más rápido de la última década, y los inversores que buscan exposición a los precios del oro, que han subido considerablemente, y a los minerales críticos con alta demanda no dan abasto.
A finales de octubre, las empresas mineras y metalúrgicas de toda América del Norte han recaudado 2.900 millones de dólares en 185 operaciones, un ritmo acelerado que marcará el mayor volumen mensual de ventas de nuevas acciones por parte de empresas públicas del sector desde noviembre de 2013, según datos recopilados por Bloomberg .
Las empresas de oro y plata representan un tercio del número de ventas de acciones de octubre y, aunque los precios de los metales preciosos han caído en los últimos días, los banqueros de inversión afirman que el apetito por nuevas operaciones se ha mantenido fuerte de forma constante.
«No recuerdo ninguna operación que haya tenido dificultades últimamente», afirmó Daniel Nowlan, vicepresidente y director gerente de mercados de capitales de renta variable, banca corporativa y de inversión de National Bank Capital Markets. «Casi todas las operaciones han tenido una demanda superior a la oferta; muchas se han ampliado, por lo que el mercado ha estado muy fuerte»
Aunque las mineras de oro y plata han concentrado el mayor número de transacciones, el interés de los inversores en minerales críticos —impulsado en parte por la disposición del gobierno estadounidense a invertir en este sector— y los precios del cobre, cercanos a máximos históricos, también han avivado el apetito inversor, según Nowlan. Prevé que la venta de acciones mineras se mantendrá durante un tiempo, incluso después de que los precios del oro y la plata hayan disminuido desde el 21 de octubre.
Según datos recopilados por Bloomberg , el Banco de Montreal ha sido el asesor más activo en la venta de acciones por parte de empresas mineras durante el último mes . Peter Miller, director de mercados de capitales de renta variable de la firma, también prevé un noviembre con mucha actividad y más operaciones en preparación, incluso a pesar de la reciente caída del precio del oro. Miller afirmó que los precios de los metales no tienen que ser estratosféricos para que más mineras salgan a bolsa, sino simplemente favorables.
Según Miller, la actividad en el mercado hasta ahora ha estado totalmente dominada por una “plétora de mineras junior” en lugar de por un puñado de grandes empresas que realizan unas pocas operaciones importantes cada una.
NexGen Energy Ltd. recaudó 400 millones de dólares canadienses (287,2 millones de dólares estadounidenses) en una operación de compraventa de acciones, la mayor venta de nuevas acciones del mes. Esta transacción se produjo simultáneamente con una ampliación de capital de 600 millones de dólares australianos (395,9 millones de dólares estadounidenses) en la Bolsa de Sídney, donde cotiza la minera de uranio con sede en Vancouver, además de sus cotizaciones en Toronto y Nueva York.
La productora de oro y plata Hycroft Mining Holding Corp., con sede en Denver, realizó la mayor operación con metales preciosos en el sector minero el mes pasado, recaudando 171,4 millones de dólares.
Para los inversores mineros de larga trayectoria, este volumen es una señal positiva de que las instituciones tienen un gran apetito por estas acciones.
«No habíamos visto tanta inversión en el sector desde hace mucho tiempo», afirmó John Ciampaglia, director ejecutivo y gerente general sénior de Sprott Asset Management LP. Este ritmo se ha traducido en nuevas operaciones casi a diario en el sector minero, que, según Ciampaglia, sigue estando históricamente poco invertido. «Creo que esto es muy positivo, una señal saludable y un voto de confianza de los inversores».
Los inversores han estado buscando exposición al oro en parte porque el metal anterior ha tenido un rendimiento muy superior.
«Si usted fue un inversor este año que no tuvo la exposición adecuada al sector, su rendimiento habrá sido inferior al esperado», afirmó Michelle Khalili, directora global de ECM y asesoría en finanzas corporativas del Banco de Nova Scotia. Añadió que cada vez más inversores están comprando simplemente para ajustar su exposición a metales preciosos y básicos a niveles neutrales para el mercado.
Las acciones de oro representan actualmente el 12% del índice compuesto S&P/TSX de Canadá. Incluso en EE. UU., Newmont Corp. ha duplicado su valor este año y se mantiene entre las 10 empresas con mejor desempeño del índice S&P 500 tras una reciente corrección.
Inversores, banqueros y analistas esperan que se produzcan más acuerdos.
“Veremos a muchas de estas empresas salir al mercado, mediante OPV, SPAC, captando capital”, dijo Subash Chandra, analista de Benchmark Co. “Todas estarán inmersas en esta feroz competencia por ser las primeras en salir al mercado”. (Mining.com)
