La victoria de Lula en Brasil pone a las tierras raras en el punto de mira de Trump
o.- La victoria electoral del presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva reforzará el control del gobierno sobre los vastos recursos de tierras raras del país, aumentando así los riesgos para las empresas mineras extranjeras y los esfuerzos de Washington por reducir la dependencia de China.
Lula derrotó al senador ultraderechista Flávio Bolsonaro en la reñida segunda vuelta del domingo, asegurándose así un cuarto mandato no consecutivo si las autoridades electorales confirman el resultado. Su próximo mandato comienza el 5 de enero de 2027, dando continuidad a una política industrial que busca mantener una mayor parte del procesamiento de minerales y la manufactura en Brasil.
“Este país no aceptará ser el patio trasero de nadie”, dijo Lula en su discurso de victoria , lo que indica una continua resistencia a la presión del presidente estadounidense Donald Trump, cuya administración ha impuesto aranceles más altos a los productos brasileños.
Según Juan Ignacio Guzmán, director ejecutivo de GEM Mining Consulting, este resultado refuerza la estrategia de minerales críticos que Brasil ha establecido recientemente, en lugar de indicar un cambio importante en la política.
“La victoria de Lula refuerza la trayectoria de Brasil en los últimos años y, en particular, confirma la política de minerales críticos del país, que se puso en marcha en septiembre de este año y, por lo tanto, todavía es relativamente nueva”, declaró Guzmán a MINING.COM.
Brasil posee las segundas mayores reservas de tierras raras del mundo , estimadas en 21 millones de toneladas (Mt) por el Servicio Geológico de Estados Unidos , solo superadas por China. Esta base de recursos convierte al país en un objetivo cada vez más importante para los gobiernos occidentales que buscan fuentes alternativas de materiales utilizados en vehículos eléctricos, turbinas eólicas y tecnologías de defensa.
Ambiciones en el sector de las tierras raras
Los inversores extranjeros ya se están posicionando para desarrollar el gran potencial sin explotar de tierras raras de Brasil, incluso mientras el gobierno de Lula toma medidas para reforzar la supervisión de los activos minerales estratégicos.
Los registros de la Agencia Nacional de Minería de Brasil hasta junio muestran que las empresas de propiedad extranjera presentaron el 42% de las 2.727 solicitudes de exploración de tierras raras del país, encabezadas por inversores de Australia, Estados Unidos y Canadá.
Más del 86% de las solicitudes se presentaron en los últimos tres años, lo que pone de manifiesto la rápida aceleración del interés por los depósitos que podrían ayudar a diversificar las cadenas de suministro dominadas por China.
Serra Verde, el único productor comercial de tierras raras del país, fue adquirido por USA Rare Earth (Nasdaq: USAR), en la que el gobierno estadounidense posee una participación del 10% , lo que subraya el creciente interés financiero de Washington en la producción minera brasileña.
Guzmán afirmó que el enfoque de Lula probablemente haría hincapié en una mayor integración entre la minería y las actividades industriales posteriores, en particular el refinado.
“Si se desarrollan nuevos proyectos de extracción de tierras raras, el objetivo ideal sería no solo producir minerales en bruto o concentrados, sino también llevar a cabo actividades de refinación dentro de Brasil”, afirmó.
La política brasileña sobre minerales críticos establece un marco para un mayor escrutinio gubernamental de los activos minerales estratégicos, incluidos los cambios en el control corporativo y los acuerdos de suministro internacionales que podrían afectar la seguridad económica o geopolítica nacional.
Estas medidas podrían complicar las adquisiciones y las decisiones de inversión, especialmente cuando las transacciones impliquen una influencia extranjera sustancial.
Adriano Drummond Trindade, abogado brasileño especializado en minería y socio de Mattos Filho Advogados, afirmó que la principal preocupación del sector es cómo el gobierno implementará la nueva política, más que la reelección de Lula en sí misma.
“Los inversores mineros están acostumbrados a los controles gubernamentales, siempre y cuando sean predecibles, se apliquen con coherencia y de manera oportuna”, declaró Trindade a MINING.COM.
Según explicó, las elecciones otorgan a la administración que negoció la legislación en el Congreso la responsabilidad de ponerla en práctica, lo que proporciona continuidad, pero también otorga mayor importancia a las futuras regulaciones.
“Siempre que los tres factores mencionados anteriormente (previsibilidad, coherencia y respuesta oportuna) se tengan debidamente en cuenta en la normativa futura y en la práctica, la reelección no afectará negativamente a la inversión en minería”, dijo Trindade.
Antonia Godoy, analista de políticas y asuntos regulatorios de la consultora chilena Plusmining, dijo que el impacto en la confianza de los inversionistas sería mixto, ya que el impulso de Brasil para retener más valor de sus recursos minerales crea tanto desafíos regulatorios como nuevas oportunidades.
“Por un lado, el impulso de Lula para que el Estado tenga un papel más importante y para que se retenga más valor dentro del país puede generar dudas entre los inversores, ya que implica requisitos más estrictos y un modelo de inversión diferente”, declaró Godoy a MINING.COM.
Señaló la difícil relación de Lula con el Congreso como una posible limitación para las políticas más intervencionistas, argumentando que el presidente tendrá un margen de maniobra limitado y necesitará amplios acuerdos políticos para impulsar su agenda.
Al mismo tiempo, el gobierno está ofreciendo incentivos para alentar a las empresas a establecer operaciones de procesamiento y refinación dentro de Brasil.
Las disposiciones incluyen créditos fiscales de hasta el 20% para gastos elegibles de procesamiento, transformación y minería urbana, con un límite máximo de 1.000 millones de reales (192 millones de dólares) anuales desde 2030 hasta 2034. Los proyectos requerirían la aprobación del gobierno para poder optar a estos beneficios.
“El gobierno está trabajando para crear un entorno favorable para el establecimiento y la expansión de las actividades de beneficio, separación, procesamiento, refinación y fabricación de materiales avanzados en Brasil”, declaró el Ministerio de Minas y Energía a MINING.COM en un comunicado escrito .
El desafío será atraer suficientes extranjeros
Financiación y conocimientos técnicos sin imponer condiciones regulatorias que menoscaben la viabilidad económica del proyecto.
Tensiones en Washington
La victoria de Lula deja a los dos países más poblados de América Latina, Brasil y México, bajo un liderazgo de centroizquierda, lo que complica los esfuerzos de Trump por expandir la influencia estadounidense en toda la región.
Brasil, la mayor economía de América Latina con un PIB anual de aproximadamente 2,6 billones de dólares, se ha resistido a las exigencias de Washington a pesar del aumento de los aranceles estadounidenses. El nuevo mandato de Lula sugiere que las tensiones en torno al comercio y la soberanía nacional podrían persistir.
El resultado contrasta con el enfoque defendido por Flávio Bolsonaro, quien abogaba por estrechar los lazos con la administración Trump, incluyendo la cooperación estratégica en materia de minerales críticos.
Godoy vislumbra una consecuencia geopolítica más amplia, argumentando que la victoria de Lula introduce un contrapeso al creciente acercamiento entre Washington y varios gobiernos latinoamericanos en torno a los minerales críticos.
Según ella, las recientes victorias electorales de líderes cercanos a Estados Unidos han estado empujando a la región hacia un enfoque más uniforme de la agenda de seguridad minera de Washington, lo que podría limitar la flexibilidad negociadora de los países.
Sin embargo, Guzmán no espera que las diferencias políticas entre Lula y Trump perturben significativamente la cooperación en el sector.
“Brasil es considerado actualmente un socio estratégico de Estados Unidos en la carrera mundial por los minerales críticos”, afirmó. “Por lo tanto, no preveo grandes repercusiones al respecto”.
Trindade también prevé que los intereses comerciales primarán sobre las fricciones diplomáticas, argumentando que la dependencia de Brasil del capital extranjero limita hasta dónde puede llegar el gobierno a la hora de imponer condiciones adicionales a los inversores mineros.
“Aunque el gobierno de Lula quiera aumentar los controles y añadir requisitos para la industrialización local hasta cierto punto, tales medidas no pueden simplemente ahuyentar la inversión que tanto necesita el sector minero de Brasil”, dijo.
Washington ya ha manifestado su disposición a apoyar el procesamiento y el refinado brasileños como parte de sus esfuerzos por diversificar las cadenas de suministro de minerales críticos.
Fuentes de la embajada estadounidense informaron a MINING.COM en septiembre que los representantes estadounidenses habían manifestado su disposición a apoyar el procesamiento y refinación nacionales, reconociendo que los acuerdos centrados únicamente en las exportaciones de materia prima podrían no satisfacer a las autoridades brasileñas.
Trindade afirmó que las agencias gubernamentales estadounidenses y los inversores privados han seguido buscando oportunidades en Brasil a pesar de la introducción de la política de minerales críticos y la incertidumbre que rodea las elecciones presidenciales.
“Dado que la inversión minera es a largo plazo y de alto riesgo, la necesidad de invertir en el sector suele prevalecer sobre las tensiones políticas”, dijo Trindade.
Guzmán considera que existe un amplio margen para establecer acuerdos que combinen la financiación estadounidense, la transferencia de tecnología y los contratos de suministro de minerales a largo plazo con el desarrollo industrial brasileño.
Estos acuerdos podrían ayudar a financiar proyectos con condiciones económicas más ajustadas, siempre que el procesamiento nacional sea técnica y comercialmente viable.
El analista advirtió que Brasil también debe abordar la incertidumbre regulatoria para atraer la inversión necesaria.
“El gobierno brasileño debería proporcionar marcos regulatorios más claros y estables en lo que respecta a permisos, derechos de propiedad y compromisos de suministro a Estados Unidos y otros países”, dijo Guzmán.
La trayectoria política de Lula sugiere que el desarrollo industrial y la soberanía nacional seguirán siendo temas prioritarios durante el que podría ser su último mandato presidencial.
El veterano líder comenzó su carrera como dirigente sindical en la década de 1970 antes de ayudar a fundar el Partido de los Trabajadores. Tras tres campañas presidenciales fallidas, ganó la presidencia en 2002 y fue reelegido en 2006.
En 2010 le sucedió la exministra Dilma Rousseff, quien ganó otro mandato en 2014. Lula volvió al poder tras derrotar a Jair Bolsonaro en 2022.
La victoria del domingo, que se produce poco antes de cumplir 81 años, podría marcar el último triunfo electoral de una carrera política que abarca cinco décadas.
Las empresas mineras analizarán si Lula puede transformar la ventaja geológica de Brasil en una industria de procesamiento competitiva, manteniendo al mismo tiempo las alianzas internacionales necesarias para financiar su desarrollo.
El potencial de cooperación con Washington sigue siendo considerable, pero su éxito dependerá de cómo ambos gobiernos equilibren la seguridad de sus recursos minerales estratégicos, la viabilidad comercial y las ambiciones de Brasil de obtener mayor valor de ellos. (Mining.com)
