El sector minero chileno enfrenta una prueba política bajo el gobierno de Kast
o.- El sector minero de Chile enfrenta un reajuste de políticas luego de que el presidente José Antonio Kast asumió el cargo el 11 de marzo, lo que aumentó las expectativas de una reforma regulatoria y una mayor seguridad en la nación productora de cobre más grande del mundo.
Kast, líder del Partido Republicano, asumió hoy la presidencia en Santiago tras una transferencia de poder del presidente saliente Gabriel Boric, marcando otro giro en el largo ciclo político de Chile entre gobiernos de izquierda y derecha.
Para la industria minera, el cambio de gobierno podría moldear el entorno regulatorio y geopolítico de un sector que sustenta la economía chilena. La minería representa entre el 11% y el 12% del PIB y más del 20% si se incluyen los efectos indirectos.
Fusión de ministerios
Uno de los primeros cambios estructurales de Kast fue la fusión de los ministerios de Minería y Economía en una sola cartera. Nombró al agrónomo Daniel Mas para dirigir el ministerio combinado, una decisión que sorprendió a sectores del sector dada la falta de experiencia de Mas en minería.
Carlos Piñeiro, analista de cobre de Benchmark Mineral Intelligence, afirmó que la fusión podría mejorar la coordinación de la política económica, pero corre el riesgo de debilitar el enfoque técnico. «La minería presenta desafíos muy particulares, especialmente la no renovabilidad de los recursos», declaró a MINING.COM. «Para que este modelo funcione, es necesario que los especialistas participen en la toma de decisiones».
Los grupos industriales son más críticos. «La minería, a pesar de ser nuestro emblema nacional y la actividad que más recursos aporta al erario público, es relegada a un segundo plano», declaró Manuel Viera, presidente de la Cámara Minera de Chile. Los intentos previos de incluir la minería en carteras económicas más amplias «no han sido positivos», añadió.
Sistema “maldito”
Mas se hace cargo de un sector que se espera atraiga alrededor de 105.000 millones de dólares en inversiones para 2034. Las empresas también están presionando para que se reformen los sistemas de permisos y evaluación ambiental de Chile, que según grupos industriales han ralentizado las aprobaciones de proyectos y aumentado los costos.
Viera describió el sistema de permisos como “maldito”, señalando que un solo proyecto minero puede requerir más de 500 permisos antes de que comience la construcción.
Los analistas dicen que la credibilidad del gobierno ante los inversores dependerá en gran medida de si puede acortar los plazos de aprobación y reducir los retrasos procesales.
Tensión de cobre
Chile sigue siendo el mayor productor mundial de cobre, representando aproximadamente una cuarta parte de la oferta minera mundial. Sin embargo, su crecimiento se ha visto limitado por la disminución de las leyes del mineral , el envejecimiento de los yacimientos y la complejidad regulatoria.
La producción cayó un 2% en 2025 en comparación con 2024, según la Comisión Chilco del Cobre, y disminuyó interanualmente en todos los meses del año.
“Los depósitos son cada vez más profundos y de menor calidad”, dijo Piñeiro, y agregó que jurisdicciones como la República Democrática del Congo se benefician de mayores calidades y menores costos.
El equipo de Kast ha propuesto aumentar la producción minera hasta en un 20% dentro de un año o dos, pero los analistas dicen que ese objetivo es más una señal política que un cronograma realista.
Mariano Machado, analista para las Américas de la firma de inteligencia de riesgos Verisk Maplecroft, dijo que el objetivo “señala urgencia, no un cambio radical inmediato”, señalando que las minas maduras de Chile y los largos plazos de los proyectos limitan la rapidez con la que puede aumentar la producción.
Las proyecciones de Cochilco sugieren que la producción nacional de cobre podría aumentar modestamente antes de alcanzar su pico a mediados de la década y disminuir gradualmente a alrededor de 4,4 millones de toneladas en 2034, a menos que avancen nuevos proyectos.
Antes de la guerra con Irán, los expertos estimaban que Chile podría recibir hasta 4.000 millones de dólares en ingresos adicionales gracias al alza en los precios del cobre, pero el metal ha mostrado volatilidad en las últimas semanas, cayendo hasta un 8% desde sus máximos recientes. Hasta el martes, el cobre se había recuperado hasta los 13.098 dólares.
Presiones energéticas
Chile también es uno de los mayores importadores de petróleo de América Latina debido a su falta de producción interna, lo que aumenta el impacto del aumento de los precios del petróleo, que han subido a casi 120 dólares por barril desde el comienzo de la guerra.
“La guerra con Irán ha incrementado considerablemente los riesgos de inflación”, afirmó Oxford Economics en un informe que analiza los mercados emergentes y publicado el lunes.
Un portavoz del equipo económico de Kast dijo que no se planean medidas de contingencia económica por ahora, pero no dio detalles sobre cómo los acontecimientos recientes podrían afectar la agenda económica del gobierno.
Minerales críticos
Más allá del cobre, Chile busca ampliar su base minera. En las últimas semanas del gobierno de Boric, el gobierno publicó la primera estrategia nacional de minerales críticos , con el objetivo de expandir la producción más allá del cobre y el litio a 14 minerales adicionales vinculados a la transición energética y a cadenas de suministro resilientes.
Estos incluyen molibdeno, cobalto, elementos de tierras raras, antimonio, oro, plata, mineral de hierro y boro.
Piñeiro afirmó que la base mineral de Chile ya es más diversa de lo que se suele suponer, destacando la sólida producción de molibdeno, renio, yodo y nitratos, así como una recuperación de la producción de oro. Proyectos como Salares del Norte podrían incrementar la producción nacional de oro en aproximadamente un 25%.
Aun así, el cobre sigue siendo la columna vertebral de la economía de Chile y probablemente seguirá siéndolo al menos hasta 2035.
“Depender casi exclusivamente del cobre expone al país a los ciclos del mercado y a la incertidumbre”, dijo Viera.
Perspectivas del litio
El litio es otra área de oportunidad, pero persiste la incertidumbre política. Chile sigue siendo el segundo mayor productor mundial de litio y alberga algunos de los depósitos de salmuera de menor costo, en particular en el Salar de Atacama.
Sin embargo, una estrategia nacional de litio revelada en 2023 aumentó la participación estatal en el sector y reformuló las vías de desarrollo de proyectos.
Piñeiro dijo que la ventaja de costos de Chile sigue siendo significativa, mientras que Viera argumentó que las restricciones en el Código de Minería que reservan el litio para el Estado han desalentado la inversión privada.
Varios proyectos podrían influir en la producción futura, entre ellos Nova Andino Litio , una empresa conjunta entre Codelco y SQM, y Salares Altoandinos . Codelco también busca una alianza con Rio Tinto (ASX: RIO) para la producción de litio en el salar de Maricunga , a la espera de las aprobaciones antimonopolio en Chile y China.
Cambio geopolítico
El panorama minero de Chile también está cada vez más condicionado por la geopolítica. La demanda mundial de cobre, litio y otros minerales críticos está en aumento a medida que Estados Unidos y sus aliados intentan asegurar las cadenas de suministro para la transición energética.
En el escenario internacional, Kast llega al poder en una encrucijada geopolítica, atrapado entre Washington, que busca reafirmar su influencia en América Latina, y China, el principal socio comercial de Chile y de gran parte de la región.
El abogado y líder del Partido Republicano chileno ya ha comenzado a dar señales de su rumbo en política exterior. Recibió críticas el fin de semana por asistir al lanzamiento del “Escudo de las Américas” del presidente estadounidense Donald Trump, una alianza de seguridad destinada a coordinar acciones regionales contra el crimen organizado y los cárteles de la droga.
Kast también ha cultivado vínculos con líderes conservadores en el extranjero. Participó en una cumbre de la Conferencia de Acción Política Conservadora en Hungría el año pasado y previamente se reunió con el ministro de seguridad de El Salvador durante la controvertida ofensiva contra las pandillas en el país.
Si bien Kast ha evitado en gran medida hacer comentarios detallados sobre cuestiones polémicas en el país y en el exterior, ha hecho propuestas a la administración Trump y elogiado la operación estadounidense que condujo a la captura del expresidente venezolano Nicolás Maduro.
Eduardo Zamanillo y Marta Rivera, autores de “La minería ha muerto. Viva la minería geopolítica” , afirman que Chile podría fortalecer su posición si se aleja de la exportación de concentrados y busca una mayor producción de cobre refinado y procesamiento intermedio.
Los datos comerciales muestran que gran parte del cobre de Chile todavía se envía a China como concentrado a granel, mientras que volúmenes más pequeños de cobre refinado se exportan a Estados Unidos y otros mercados aliados.
Las preocupaciones por la seguridad también pueden influir en las regiones mineras. La creciente ansiedad pública por la delincuencia y la migración, especialmente en regiones del norte como Antofagasta y Tarapacá, donde se concentra la producción de cobre y litio, influyó en la campaña electoral de Kast.
Para los inversores, la cuestión clave es si la nueva administración puede implementar reformas.
“Los recursos existen”, dijo Viera. “Lo que falta es un plan de promoción y desarrollo que fomente la exploración, la inversión y la producción”. (Mining.com)
