El próximo líder de BHP se enfrenta a los mismos problemas en una industria obsesionada con las fusiones y adquisiciones.
o.- BHP Group ha elegido al candidato idóneo para el puesto de director general: un hombre que ha trabajado toda su vida en la empresa y que ha pasado un cuarto de siglo en la mayor minera, perfeccionando sus habilidades en el mineral de hierro y el cobre , sus productos más importantes .
Pero al igual que su predecesor, Brandon Craig tendrá que desenvolverse en una industria presionada para crecer: apostando por acuerdos como medio para lograrlo, o continuando por el camino declarado de BHP de construir más minas.
En sus primeras declaraciones desde que fue presentado como director ejecutivo electo, Craig envió un mensaje que se hizo eco del de su predecesor, Mike Henry , al restar importancia a las expectativas de que BHP buscaría acuerdos para alcanzar la escala que algunos inversores anhelan.
Sin embargo, la industria minera se encuentra en medio de un gran cambio estratégico. Los ejecutivos de las mayores compañías mineras , incluidas BHP y Rio Tinto, están cada vez más preocupados porque el estancamiento de las valoraciones del mercado les dificulta mantener su relevancia, incluso a medida que aumenta el interés geopolítico en los minerales críticos.
Ambas compañías han intentado repetidamente comprar rivales más pequeños en los últimos dos años: Rio Tinto mantuvo conversaciones con Glencore en dos ocasiones y BHP intentó comprar Anglo American también en dos ocasiones.
Si bien Henry será recordado por la reestructuración interna de BHP que fortaleció su posición en el sector del mineral de hierro y el cobre , los últimos tres años de su gestión estuvieron marcados por su fallido intento de adquirir Anglo. A pesar de afirmar haber superado la adquisición, el segundo intento de BHP por su rival más pequeño reflejó la aceptación dentro de la empresa de que las adquisiciones serían la forma más viable de lograr un rápido crecimiento en el sector del cobre .
De forma tácita, Craig continuó con ese mensaje el miércoles, haciendo hincapié en la solidez a largo plazo de su propia cartera, pero también señalando su disposición a cerrar acuerdos si el objetivo es el adecuado.
“El objetivo principal será lograr un crecimiento orgánico”, declaró Craig en una conferencia de prensa en Melbourne el miércoles. “Los proyectos de la compañía son increíblemente atractivos y las fusiones y adquisiciones tendrían que ser muy especiales para poder competir con esas opciones”, añadió.
Que este ejecutivo de 53 años haya optado por priorizar la continuidad no sorprende, tratándose de un ingeniero cualificado con más de 25 años de experiencia en BHP. Este sudafricano nacionalizado australiano ha ascendido en la empresa y, durante los últimos dos años, ha liderado un cambio clave en su rumbo.
Desde marzo de 2024, Craig ha sido presidente del negocio de BHP en América , supervisando una expansión de la producción en Escondida, Chile, la mina de cobre más grande del mundo , hasta el punto de que, por primera vez, el metal contribuyó con más de la mitad de las ganancias del grupo durante los seis meses hasta diciembre.
Su nombramiento es “como poner al ingeniero jefe del motor de cobre al volante”, dijo Marc Jocum , estratega sénior de productos e inversiones de la firma de inversión Global X Management Aus Ltd. “Su conjunto de habilidades se alinea perfectamente con donde creemos que reside el crecimiento futuro”.
Esto es importante, ya que BHP y otras mineras globales están reorientando su actividad hacia un metal crucial para la transición energética y el auge tecnológico impulsado por la IA. La reciente alianza fallida entre Rio Tinto y Glencore también se centró en gran medida en aumentar sus reservas de cobre , así como en elevar las valoraciones para ganar mayor relevancia ante inversores y políticos internacionales.
En su cargo en América, Craig ha demostrado su experiencia en la negociación de acuerdos, como lo demuestra su supervisión de la empresa conjunta de cobre Vicuña con Lundin Mining en Argentina. Sin embargo, en sus declaraciones del miércoles, hizo hincapié en la importancia de la “disciplina” —palabra que utilizó al menos ocho veces durante la conferencia de prensa— e identificó las relaciones existentes como otro aspecto clave.
Según explicó, estas relaciones contribuirían a un cambio en el centro de gravedad de BHP. Los gobiernos nacionales, ya sean de Chile, Argentina, Canadá o Estados Unidos, se esfuerzan por crear condiciones favorables para las inversiones necesarias que garanticen el suministro futuro de minerales críticos, incluidos el cobre y los fertilizantes .
Craig también ha supervisado el desarrollo del proyecto de potasa de Jansen en Canadá, cuya puesta en marcha está prevista para mediados de 2027.
Craig se unió a BHP en 1999 y dirigió algunas de las minas de carbón del grupo , antes de establecer un centro global de mantenimiento para las operaciones . En ese puesto, era conocido por ser un hombre de pocas palabras, pero se involucraba con el personal durante las reuniones generales, según una persona que trabajó con él.
Según la fuente, que pidió permanecer en el anonimato al tratarse de asuntos privados, Craig tenía fama de apoyar a su equipo. Durante un evento benéfico, se animó a los directivos a disfrazarse de superhéroes; Craig apareció vestido de Deadpool, el personaje de Marvel Comics interpretado en la pantalla por Ryan Reynolds , añadió la fuente.
El papel decisivo de Craig en BHP —al frente del negocio de mineral de hierro en Australia Occidental— consistió en integrar las operaciones ferroviarias y portuarias con los activos mineros que abastecían a la entonces floreciente industria siderúrgica china . Esta relación se ha deteriorado en los últimos meses después de que Pekín ordenara a las siderúrgicas que detuvieran la compra de ciertos productos a BHP debido a una disputa sobre contratos a largo plazo.
Recomponer las relaciones con el comprador estatal chino de mineral de hierro es una cuestión urgente para BHP. Craig afirmó que la dirección se pondría en contacto con China en las próximas semanas para dialogar, incluso antes de asumir formalmente el cargo el 1 de julio. Sin embargo, también hizo hincapié en las relaciones en América y en los minerales estratégicos necesarios para el crecimiento.
“El hierro siempre ha sido su principal fuente de ingresos y eso no va a desaparecer, pero creo que a BHP le gustaría obtener un mayor crecimiento del cobre ”, dijo Sam Konrad , gerente de inversiones de Jupiter Asset Management en Singapur. “Dadas las perspectivas de precios relativos del cobre y el mineral de hierro, es probable que el cobre represente una porción cada vez mayor de las ganancias de BHP”. (Bloomberg, Mining Weekly)
