NOA Lithium: Resultados Positivos de la Evaluación Económica Preliminar para el Proyecto Río Grande
o.- NOA Lithium Brines Inc. anunció los resultados positivos de la Evaluación Económica Preliminar (PEA) para el proyecto Rio Grande ubicado en la provincia de Salta, Argentina. Esta PEA proporciona una evaluación económica independiente del potencial económico del Proyecto, basada en la última estimación de recursos presentada por la Compañía en julio de 2024
Según expresa el comunicado al que tuvo acceso El Pregón Minero, la Compañía contrató a la firma de ingeniería global Hatch Limited (Hatch) para completar el PEA. Hatch tiene experiencia en proyectos de litio, incluida la ejecución de proyectos de salmueras en Argentina.
El Director Ejecutivo de NOA, Gabriel Rubacha, declara: “Los resultados de este Estudio Económico Preliminar (PEA) validan nuestra confianza en el potencial del Proyecto Rio Grande. Confirman que el Proyecto puede convertirse en una operación de clase mundial con altos márgenes, apoyando la demanda global de litio en los próximos años. Hemos avanzado mucho en muy poco tiempo para llevar el Proyecto a esta etapa. Nuestro próximo hito es llevar Rio Grande a la factibilidad y luego a la producción en el menor tiempo posible.”
Aspectos Destacados del PEA del Proyecto Río Grande (todas las cifras están en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario):
Los resultados del Estudio son positivos y demuestran que el Proyecto Río Grande podría tener el potencial de convertirse en una operación de clase mundial respaldada por concentraciones de salmuera y una economía excepcionales:
La sólida economía del proyecto puede resultar en:
• Producción proyectada de hasta 40,000 toneladas por año (tpa) de carbonato de litio de grado batería (LCE), desarrollada en dos etapas de 20,000 tpa cada una, utilizando procesamiento convencional en lagunas de evaporación.
• Valor presente neto (VPN) antes de impuestos con un descuento del 8% de $2,065 millones para una operación de 20,000 tpa. VPN después de impuestos con un descuento del 8% de $1,276 millones para una operación de 20,000 tpa.
• Tasa interna de retorno (TIR) antes de impuestos de 27,3% para una operación de 20,000 tpa. TIR después de impuestos de 22,6% para una operación de 20,000 tpa.
• Período de recuperación del proyecto de 3,3 años antes de impuestos y 3,4 años después de impuestos a partir de la producción inicial.
• Ganancias promedio anuales de la vida útil de la mina (LOM) antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $317 millones para una operación de 20,000 tpa.
• Vida útil de la mina del proyecto de 30 años.
• Los gastos operativos (OPEX) a capacidad nominal con una producción total de 20,000 tpa, incluyendo transporte del producto pero excluyendo regalías e impuestos, se estiman en $5,897 por tonelada de LCE.
• Los gastos operativos promedio durante la vida útil de la mina (LOM OPEX), incluyendo transporte del producto pero excluyendo regalías e impuestos, se estiman en $6,012 por tonelada de LCE.
• La inversión de capital inicial (CAPEX) se estima en $706.2 millones para una operación de 20,000 tpa.
• La economía del proyecto se basa en una suposición de precio a largo plazo de carbonato de litio de calidad para baterías de $24,000 por tonelada.
La expansión de 20,000 tpa a un total de 40,000 tpa puede conducir a una economía de proyecto sólida:
• La expansión de 20,000 tpa adicionales aumenta el VPN del proyecto antes de impuestos en un descuento del 8% a $3,776 millones por una inversión de capital incremental de $639.7 millones, y el VPN después de impuestos con un descuento del 8% a $2,341 millones.
• Tasa interna de retorno (TIR) antes de impuestos del 28.1% para una producción de 40,000 tpa. TIR después de impuestos del 23.3%.
• EBITDA promedio anual de $613 millones para una producción de 40,000 tpa.
• OPEX de capacidad nominal a plena capacidad de 40,000 tpa, incluyendo transporte de producto pero excluyendo regalías e impuestos, estimado en $5,552 por tonelada de LCE.
• OPEX promedio de todo el ciclo de vida incluyendo transporte de producto pero excluyendo regalías e impuestos, estimado en $5,692 por tonelada de LCE para la operación de 40,000 tpa.
Se espera un desarrollo con menor riesgo técnico:
• El estudio evalúa un proceso convencional de estanque de evaporación, que actualmente es utilizado por varios productores en la misma región, minimizando así el riesgo de desarrollo.
• La química de la salmuera y la concentración de litio por encima de 520 miligramos por litro (mg/l) respaldan el uso de tecnología comprobada, al tiempo que se mantiene la flexibilidad para evaluar esquemas de flujo alternativos en fases de estudio posteriores.
• Desarrollo por etapas: se espera que la construcción de la Fase 2 (segundos 20,000 tpa) comience después de que la Fase 1 (primeros 20,000 tpa) logre la producción comercial inicial. Este enfoque reduce el riesgo de ejecución y de puesta en marcha, optimiza la asignación de capital al diferir parte del CAPEX para el flujo de caja y preserva la opción de integrar mejoras de proceso entre fases.
Opcionalidad de Producción del Proyecto:
• La Compañía también evaluó, a un nivel general, una alternativa para el desarrollo del Proyecto destinada a la producción de cloruro de litio en lugar de carbonato de litio. Esta alternativa podría reducir potencialmente el CAPEX inicial y el tiempo de entrega del producto (time-to-market), así como disminuir el riesgo de desarrollo del Proyecto. Esta opción podría examinarse con más detalle en una fase posterior del estudio de prefactibilidad (PFS). Una evaluación preliminar de esta alternativa para un caso único de 20,000 tpa equivalentes en LCE indica una reducción del CAPEX de un 30-35% por debajo del caso base y un OPEX de un 35-40% por debajo del caso base.
Potencial de Oportunidades al Alza:
• Aunque el Proyecto podría ser elegible para el Régimen de Incentivos a la Inversión de Gran Escala de Argentina (RIGI), el momento y la aplicabilidad siguen siendo inciertos. El escenario base del PEA excluye los beneficios del RIGI, y cualquier potencial alza se presenta solo con fines ilustrativos. El RIGI es un régimen creado por la ley nacional en Argentina que otorga estabilidad tributaria e incentivos fiscales, entre otras cosas, que podrían tener impactos materiales, de ser otorgados, en la economía del Proyecto. Suponiendo la aceptación del RIGI para el Proyecto, esto podría tener los siguientes impactos:o VAN antes de impuestos (20,000 tpa): $2.220 milloneso TIR antes de impuestos (20,000 tpa): 28.1%o VAN después de impuestos (20,000 tpa): $1.621 milloneso TIR después de impuestos (20,000 tpa): 24.8%Para la expansión a 40,000 tpa, los resultados serían:o VAN antes de impuestos (40,000 tpa): $4.078 milloneso TIR antes de impuestos (40,000 tpa): 29.1%o VAN después de impuestos (40,000 tpa): $2.987 milloneso TIR después de impuestos (40,000 tpa): 25.8%
• Se evaluarán y probarán métodos de extracción directa de litio (DLE) durante la fase de PFS, y podrían mejorar aún más las recuperaciones y la producción, lo que podría impactar positivamente en la economía del Proyecto.
• La PEA evalúa la ejecución de la hoja de flujo completa en el sitio. Durante la fase de PFS, la Compañía evaluará la producción de cloruro de litio en el sitio con una planta de carbonato downstream en Güemes, Salta, lo que podría potencialmente reducir los costos de construcción y operación del Proyecto.
• Existe un consenso general en la industria de que se espera que la demanda de litio se mantenga fuerte, con una demanda que se anticipa superará a la oferta, lo que podría llevar a precios más altos y a un posible déficit de suministro en los próximos años.
• El Proyecto Río Grande sigue siendo uno de los pocos proyectos no desarrollados con concentraciones promedio de litio superiores a 520 mg/l, con aproximadamente 2,66 millones de toneladas de LCE en las categorías de recursos Medidos + Indicados y aproximadamente 2,04 millones de toneladas en la categoría Inferida según la estimación de recursos de la Compañía presentada en julio de 2024. (El Pregón Minero)
