VMOS: con “financiamiento histórico” para el Oleoducto Vaca Muerta Sur, obra “no pública”
o.- La obra de “infraestructura privada” más importante de los últimos veinte años. YPF destacó en un comunicado que “esta es una obra estratégica para el desarrollo de todo el potencial de Vaca Muerta y permitirá alcanzar el objetivo que tiene la industria de convertir a Argentina en un exportador global de energía”.
YPF informó además, que VMOS S.A. concretó la firma de un préstamo por u$s 2000 M destinado a financiar la construcción del proyecto Vaca Muerta Oleoducto Sur, la obra de infraestructura privada más importante de las últimas décadas.
Accionistas: YPF, Pluspetrol, Pan American Energy, Pampa Energía, Vista, Chevron Argentina, Shell Argentina y Tecpetrol.
“Esta iniciativa estratégica permitirá liberar todo el potencial exportador de petróleo del país”, explicó la compañía en un comunicado de prensa al que tuvo acceso El Pregón Energético.
Bancos que financian la obra
Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan y Santander.
Y otros 14 inversores de primera línea.
Representa la reapertura del mercado internacional de Project Finance, cerrado desde 2019 para el país.
Características del préstamo
-Financiación del 70% del capital necesario para la obra
-Cinco años de plazo
-5,5% de tasa Tasa de SOFR (Secured Overnight Financing Rate): tasa de interés de referencia en los Estados Unidos, que refleja el costo de los préstamos a un día garantizados por bonos del Tesoro. Surgió como una alternativa importante a la tasa LIBOR (London Interbank Offered Rate), que está siendo eliminada gradualmente. Se calcula como la mediana ponderada del rendimiento de las transacciones de recompra inversas garantizadas por el Tesoro de EE.UU.
La ventaja de utilizarla es que se basa en transacciones reales del mercado, lo que la convierte en una tasa más confiable y representativa del costo del financiamiento garantizado.
Cada día hábil, la Reserva Federal de Nueva York publica la SOFR en su sitio web a primera hora de la mañana. La última valoración dio 4,33%.
Es dable destacar que es el mayor préstamo comercial para la realización de un proyecto de infraestructura en Argentina y uno de los cinco más importantes en el sector petróleo y gas en América Latina.
-El 30% restante se completará con lo aportado por los socios.
El proyecto
-oleoducto que conectará Allen con la terminal de exportación en Punta Colorada, Río Negro (en construcción);
-plantas compresoras;
-terminal portuaria;
-y la playa de almacenamiento.
Entrada en operación de esta obra estratégica para el desarrollo de todo el potencial de Vaca Muerta:
hacia fines de 2026
Capacidad de transporte inicial: 180.000b/d,
[Alcanzará una capacidad máxima de 550.000 b/d en 2027].
Desafíos técnico: Según explicó el vicepresidente de infraestructura de YPF Gustavo Gallino en Ámbito Debate, “el oleoducto atraviesa terrenos de difícil acceso, exigiendo soluciones de ingeniería avanzadas.”
“En Punta Colorada, la instalación de dos monoboyas en aguas profundas, diseñadas para cargar buques VLCC con hasta 2Mb, debe garantizar operaciones seguras frente a las condiciones climáticas del Golfo San Matías.
La gestión del flowback, agua derivada de la fracturación hidráulica, representa otro desafío. Expertos proponen usar inteligencia artificial para optimizar su reciclaje, reduciendo costos y el impacto ambiental.”
“Además, la perforación de pozos con ramas laterales de más de 5.000 metros, como los de Loma Campana, demanda alta precisión para sostener la productividad que alimentará el oleoducto.”
¿Qué es VMOS?: Es una sociedad anónima integrada por:
Accionistas clase A: YPF, Pluspetrol, Pan American Energy, Pampa Energía, Vista, Chevron Argentina, Shell Argentina y Tecpetrol
Accionista Clase B: GyP
Según los accionistas, “la adhesión del VMOS al Régimen de Incentivos para Grandes Inversiones (RIGI), aprobada en noviembre de 2024, brinda estabilidad jurídica y facilita el repago con ingresos por exportaciones.” (El Pregón Energético)
