Según el “gurú del oro”: Es “muy conveniente invertir en oro”
o.- Aseguró Gustavo Martínez, economista español y asesor financiero, conocido por el apodo: “gurú del oro”.
Asimismo expresó en la entrevista que le realizara El Pregón Minero: “todo lo que sea deshacerte de tus dólares o de tus euros es conveniente, porque eso pierde valor y a un ritmo muy acelerado”
Se transcribe la entrevista que le realizara El Pregón Minero al economista español y asesor financiero Gustavo Martínez
El Pregón Minero: Lo llaman el “Gurú del oro”, ¿por qué ese apodo?
Gustavo Martínez: La verdad es que para mí es un apodo simpático y tampoco le doy más importancia, más allá de la que tiene.
La realidad es que yo en el año 2021 -aproximadamente- empecé a hablar de que no tenía ningún sentido la cotización del oro en 1600/1700 dólares la onza. Como me animé a decirlo públicamente, me animé a divulgar que eso no podía seguir siendo así, y comenzaron a darme ese apodo.
En ese momento, lo había visto tan, tan, tan claro que en los próximos meses subiría [la cotización] por todas las circunstancias que se estaban dando y como tuve la fortuna también de que se cumpliera rápidamente, pues llegó a los u$s 2000 entonces, eso me llevó a la radio.
Y cuando estuvo en esos u$s 2000, me preguntaron si esto ya había terminado, porque ya llevaba subidas de un 10% -15%, y yo dije que no, pues no había hecho nada más que empezar y que íbamos a ver los precios doblar. Y -a los catorce meses- doblaron. Entonces claro, ya que tuve esa suerte me empezaron a llamar así: el “gurú” del oro.
El Pregón Minero: Estuvo la semana pasada en Juan y visitó Guacamayo, ¿Qué es lo que vio? ¿Qué le llamó la atención tanto en San Juan como en Gualcamayo?
Gustavo Martínez: Lo que veo en San Juan es un Ferrari con el motor de un Renault. Quiero decir: una comunidad que podría ser inmensamente rica y que no lo es porque no han querido o no se ha descubierto todavía o falta ese push de motivación. Yo creo que es algo que va a cambiar en los próximos meses. Me parece que es una tierra maravillosa, con unos recursos naturales que son impresionantes, únicos en todo el mundo, y a medida en que se vaya tomando conciencia de eso, imagino que las cosas irán cambiando.
En cuanto a Gualcamayo, me parece que es una mina que tiene un potencial de riqueza bestial. Dirigida extraordinariamente con un equipo excelente de profesionales que sienten y viven el negocio como si fuera propio, y con un dueño, que es Juan José Retamero, que es un gran empresario y entendiendo por gran empresario una persona que tiende a ver el valor oculto de las cosas. Entonces, bueno, ¿qué te voy a decir? No quiero tampoco que esto parezca como si lo estuviera vendiendo, pero es la realidad, es lo que siento de verdad.
El Pregón Minero: San Juan, como varias provincias de Argentina, tiene minerales y hay empresas que están viniendo a invertir, pero ¿qué es lo que está faltando para que la Argentina salga, o sea, “rica”, económicamente hablando?
Gustavo Martínez: Tiempo, tiempo y conciencia, concienciación, pero yo creo que es un proceso que más tarde o temprano se va dar. ¿Por qué? Porque los recursos están ahí. Si es que Argentina tiene lo más difícil, lo más valioso y lo hace mal, o sea, lo hace al revés entonces, claro, lo del as en la mano de los argentinos está querer ser ricos, pueden serlo.
O sea, realmente, Argentina es un país que tiene todos los ingredientes para poder ser rico, además, inmediatamente.
Pero, claro, tienes que concienciar a la gente de que hay que emprender, de que hay que invertir, de que hay que respetar la propiedad privada y que no puedes estar eternamente viviendo de los demás y etcétera, etcétera. Y eso es lo que yo creo- al margen del gobierno, de quien sea quien gobierne.
Lo que tienes que tener es un gobierno que favorezca el respeto por la propiedad privada. Si haces esas cosas -más tarde, más temprano-, el capital extranjero va a venir a Argentina, porque es un país que tiene unos recursos inmensos.
EPM: Usted planteó en algún momento que el oro podría alcanzar en esta década los u$s 10.000. ¿Qué lo llevó a esta conclusión, habida cuenta de que parte del mundo está en guerra, sufriendo gran inflación y otros conflictos?
Gustavo Martínez: Bueno, hay mucha gente que cuando yo les digo esto, pues, me dicen que soy, ¿cómo te diría? Un sensacionalista o un vende burras. Pero ellos no entienden que nosotros venimos de hacer multiplicar por tres el oro, que ir a los u$s 10 mil dólares significa volver a doblar, que en todos los ciclos el oro no solamente ha doblado o triplicado, es que ha cuadruplicado, quintuplicado, etcétera su valor.
En el primer gran ciclo del oro, 1970, el oro multiplicó por 26 su valor, desde los u$s 35 hasta los u$s 850 la onza.
En el segundo gran ciclo, el oro multiplicó por 7.
Y ahora, hemos hecho un por dos y medio.
Entonces, ¿por qué la gente se lleva las manos a la cabeza cuando digo que el oro puede llegar a diez mil? Quizás la frase suene sensacionalista, pero yo creo que me estoy quedando corto, sinceramente. Si comparamos los otros ciclos en los que ha habido las mismas circunstancias que se están dando ahora, es decir, inflación, déficit fiscal, desconfianza, impagos que se están dando también, morosidad, todas esas cosas que están empezando a aflorar. Entonces, uno tiene que pensar qué es lo que hizo el oro en anteriores etapas. Y lo que vimos es que empezaron los rallys alcistas que no tenían prácticamente tope hasta que todo explota. Entonces, claro, estamos en medio o empezando una tormenta, diría yo.
EPM: Habló de dos ciclos, ¿ahora estaríamos en un tercer ciclo?
GM: Sí, sí, es así tal y como lo has dich; ha habido tres ciclos desde el fin del tratado de Berton Woods en 1971 y desde entonces estamos empezando el tercer gran ciclo, empezando, aunque ya llevamos algo años con ello, desde el año 2022: Pero -sin duda- yo creo que esto no ha hecho más que empezar.
EPM: ¿Entonces, en este momento, es conveniente que la gente y las empresas inviertan en oro?
GM: Sí, sí, muy conveniente, claro que es conveniente, todo lo que sea deshacerte de tus dólares o de tus euros es conveniente, porque eso pierde valor y a un ritmo muy acelerado, es decir, la inflación probablemente esté en torno al 8 ó 10 al % anual. La inflación, o sea, es que al margen de cómo nos digan los estados que están 4-4.5%, es irreal, o sea, la inflación es mucho más alta que un 4%, eso no se lo cree nadie. O sea, a mí me cuesta desayunar mucho más de un 4% al año. De hecho, creo que me cuesta más de 10, eso es la inflación real
EPM: ¿Y el tema de la plata, está al mismo nivel que el oro?
GM: No, no está al mismo nivel y -de hecho- la plata es muchísimo más volátil que el oro y tienes que la zona a prueba de infartos, porque la plata puede moverse este año, la plata subió un 50% y ha caído un 60%. O sea, es una barbaridad. Entonces, imagínate tener u$s 100 mil y de repente ganar 150 y luego quedarte en 60, tienes que estar muy preparado.
La plata tiene un componente industrial muy importante, porque el 60-70 % de la demanda mundial de plata proviene del sector industrial, con lo cual la parte de refugio se diluye dentro de ese 60%, es decir, normalmente suele pesar más cómo está el ciclo económico y, en función de cómo está el ciclo, en la demanda de plata y de otros de otros metales industriales, más que el propio componente del refugio, que también es importante, pero no tanto. En el oro todo ese refugio, es más visible cualquier tipo de síntoma inflacionario como el actual.
EPM: Volviendo al oro… ¿es conveniente que en Argentina, el Banco Central y nuestro Ministro de Economía se preocupen en juntar oro, entonces, para preservar la situación que vivimos?
GM: Argentina tiene tantas cosas que hacer, pero -efectivamente- yo creo que cualquier banco central responsable debería de comprar oro ahora. Y, además, es que tenemos grandes bancos centrales, como el banco central de China, que está comprando aproximadamente 300 toneladas anuales de oro, que es casi una tonelada al día, o sea, que no es ninguna tontería. ¿Qué quiero decir con esto? Otros bancos centrales están comprando oro. De hecho, una de las principales razones de la subida del oro ha sido porque los bancos centrales están comprando,
EPM: Hay producción de oro en Argentina y en el mundo pero, si hay interés en invertir en oro ¿podría haber escasez? Si hay escasez puede subir más el precio y si hay más mineras produciendo más …
GM: Claro, esa es una gran pregunta, si de repente muchas, todas las mineras del mundo empiezan a producir mucho más, el oro caería de valor, porque hay más. Lo que pasa es que -al margen de cómo está el precio- extraer oro es muy complicado.
Y si es un negocio tan complicado, tan delicado y tan arriesgado, que mucha gente no pone dinero ahí…, porque es un negocio de prueba y error, o sea, tú haces el agujero y a lo mejor lo tienes solo ahí.
Entonces, si a ti te dicen, ´oye, dame todos tus ahorros que vamos a ver si hay oro ahí, y te contestan: mira, que te lo dé tu prima. Yo los meto en McDonald’s que sé que va a seguir estando, que sé que me va a dar un flujo de caja´.
Entonces, hacer lo que hace gente como Juan José Retamero es muy difícil, por eso la oferta de oro la ha mantenido la minería en aproximadamente 4000 toneladas durante tanto tiempo al margen de cómo está el precio, porque no es apretar un botón y sacar oro.
EPM: Tenemos oro, plata ¿en qué otros minerales recomienda en invertir?
GM: Yo creo que ahora, otro que se va a doblar los próximos años, estoy seguro de ello, es el cobre. El cobre, porque hay una demanda muy potente de cobre a nivel de inteligencia artificial, todos los centros de datos necesitan mucho cobre para la implementar toda la electricidad necesaria.
Luego, todos los vehículos eléctricos utilizan cuatro veces más cobre que cualquier vehículo de combustión. Aproximadamente, 80 kilos de cobre eléctrico, necesita un vehículo. Y luego tienes también la transición de los fósiles a los metales, toda esta transición que es muy clara, donde se está dejando abandonado el fósil, pues requiere también más cobre. Eso por el lado de la demanda, pero por el lado de la oferta, los catalizadores del cobre son muy obvios, cada vez es más complicado. Los yacimientos de cobre tardan dieciséis años en producir, y la ley del cobre ha caído mucho, a la mitad, es decir, la cantidad de kilos que podemos encontrar por tonelada de piedra que removemos se ha reducido a la mitad, con lo cual los costes han aumentado, porque necesitas el doble de piedra para extraer la misma cantidad de cobre. Entonces, oferta reducida, demanda creciendo
EPM: Pero va a ser complicado tener más cantidad de cobre, en Argentina no tenemos nada produciendo, Chile viene trabajando mucho hace años pero..
GM: Y luego tienes que refinar, tienes que resecarlo y luego refinarlo y llevárselo a China para refinar. Por eso te digo y lo que acabas de decir, que no es fácil sacar el cobre y es un proceso largo y costoso también, y eso sumado a que la demanda es creciente por diversas circunstancias, pues, tienes ahí un vamos, una tesis clara para comprar cobre.
EPM: Por último. ¿Cómo ve a la Argentina?
GM: Muy bien, yo la veo fantástica. Yo te lo digo, de verdad, que estoy muy contento de ver a Argentina madurando en sentido de ser un poco más libre de lo que de lo que ha sido, porque es triste que un país con esa riqueza y con la gente que tiene Argentina, que es gente muy potente y preparada, haya caído en estos errores tan graves de inflación de tres dígitos, no poder ir a pedir un préstamo porque la deuda se come el valor de la deuda, todo eso tienen que corregirlo. O sea, ya da igual, si es de izquierda o derecha,
EPM: Sí, no importa eso.
GM: Hay que dejarse de tonterías, o sea, vamos todos en la misma dirección y a permitir que las economías de escala emerjan gracias a al libre comercio y luego se pueden hacer políticas sociales. Pero no puedes darle todo el mando al estado y tragarte la misma mentira siempre del socialismo y todo esto. (El Pregón Minero)
