Las Bolsas y los bonos, de nuevo bajo presión con el petróleo en 108 dólares por barril

Las Bolsas y los bonos, de nuevo bajo presión con el petróleo en 108 dólares por barril
o.- Mientras los bonos caen (la rentabilidad sube), el dólar se fortalece y los metales preciosos registran fuertes descensos.
En el mercado de renta fija, los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo bajan, lo que impulsa los tipos. El rendimiento del bono a dos años, especialmente sensible a las expectativas de tipos de interés, repuntó cinco puntos básicos hasta el 4,90%, reflejando la preocupación de que el encarecimiento de la energía mantenga la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para seguir endureciendo su política monetaria y contener la inflación. Por su parte, la rentabilidad del bono de referencia a diez años avanzó cuatro puntos básicos, anulando la caída registrada el viernes. En España, la rentabilidad de los títulos a 10 años sube tres puntos básicos, hasta el 4,134%, y cerca de superar el máximo intradía de 2023.
En el mercado de renta variable, los futuros del Nasdaq 100 apuntan a una apertura bajista con una caída del 0,7% y los del S&P 500 se dejan un 0,5%. Por su parte, Europa se decanta por las leves caídas, con el Ibex cayendo un 0,3%. Dentro del selectivo español, los mayores ascensos son para Acciona Energía, Acciona y Repsol. La peor parte es para ArcelorMittal, Indra y CaixaBank.
Las Bolsas europeas se decantan por leves caídas después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, rechazara la última propuesta de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz, un movimiento que frenó el optimismo que había impulsado a los inversores al cierre de la semana pasada.
En Asia, las Bolsas de China continental y Corea del Sur han registrado descensos superiores al 2%, mientras que el Nikkei ha cedido un 0,7% al cierre. Los inversores se preocupan también por el ritmo de desarrollo de la inteligencia artificial, después de que OpenAI pausara el entrenamiento, la evaluación y la inferencia con uso de herramientas para sus modelos más avanzados mientras refuerza sus controles de seguridad.
“La ausencia de progresos diplomáticos ha vuelto a decepcionar a los inversores”, señaló Rajeev De Mello, gestor sénior de carteras macro de Gama Asset Management. Según explicó, las expectativas de que las conversaciones contribuyeran a rebajar la tensión en Oriente Próximo y facilitaran la reapertura del estrecho de Ormuz “se han desvanecido”.
La subida de los rendimientos de la deuda también golpea a los metales preciosos. El oro cae un 3%, hasta los 4.188 dólares por onza, mientras que la plata se deja casi un 5%, hasta rondar los 61,7 dólares por onza. Ambos activos se vieron penalizados por la perspectiva de nuevas subidas de los tipos de interés, ya que no generan rendimientos financieros.
Los operadores del mercado descuentan por completo al menos una subida adicional de 25 puntos básicos antes de que finalice el año, después de que la Fed elevara este mes los costes de financiación por primera vez desde 2023.
“Mientras persista el conflicto con Irán, los mercados tendrán que enfrentarse a la perspectiva de una mayor inflación, nuevas subidas de tipos y unas condiciones financieras más restrictivas”, señaló Vey-Sern Ling, director gerente de Union Bancaire Privée. Sin embargo, considera que los inversores con un horizonte de largo plazo deberían estar atentos a posibles oportunidades de compra, dado el castigo sufrido por las valoraciones y el respaldo que ofrecen los crecientes beneficios empresariales impulsados por la inteligencia artificial.
El calendario de datos de EE.UU. está repleto de lecturas sobre inflación, PIB, manufactura y empleo. Se prevé que el informe clave de nóminas de septiembre, que se publicará el viernes, muestre un aumento de 85.000, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%, con alguna posibilidad de que baje al 4,0%. La reciente serie de cifras económicas positivas ha impulsado el índice del dólar a máximos de dos meses en 101,39. El euro baja a 1,1380 dólares, tras haber perdido un 2% en lo que va del mes. (Cinco Días, España, 28/09/2026-07:44 ART)