Informe destaca el poderío minero de China en Latinoamérica, con Argentina a la cabeza
o.- (Por Agustín de Vicente). Un nuevo mapeo elaborado por la consultora GEM evidencia la magnitud de la presencia de China en la minería de Latinoamérica y el Caribe. Según el informe, la potencia asiática mantiene un portafolio de 48 activos mineros en 12 países, además de 11 casos adicionales correspondientes a acuerdos pendientes, salidas y situaciones no vigentes.
En este escenario, Argentina encabeza el ranking con 12 activos únicos, seguida por Brasil con 11 y Perú con 8. Más atrás aparecen Ecuador y Guyana, con cuatro activos cada uno. En contraste, Chile presenta una presencia mucho más acotada, limitada a la participación de Tianqi en SQM, donde posee el 22% del negocio vinculado al litio.
Argentina, principal plataforma minera de China en la región
Argentina lidera la exposición minera china en América Latina principalmente por su cartera de proyectos de litio. Entre los más relevantes se encuentran Cauchari-Olaroz (48%), Mariana (100%) y Pozuelos-Pastos Grandes (100%), todos ligados a Ganfeng Lithium a través de distintas participaciones accionarias.
Otra empresa china con fuerte presencia en el país es Shandong Gold, con participaciones en Veladero (50%) y La Ortiga (50%), enfocadas principalmente en oro y cobre, respectivamente. El informe también menciona a Zijin Mining, propietaria del 100% del proyecto de litio Tres Quebradas (3Q), actualmente en construcción en Catamarca.
Brasil se ubica en segundo lugar con un portafolio más diversificado
El análisis de GEM sostiene que la huella minera china en la región ya no se limita al cobre y al hierro, sino que hoy abarca litio, oro, estaño, niobio, fosfatos, alúmina y petróleo y gas. Además, en varios casos incorpora procesamiento, refinación o exposición societaria aguas abajo.
En Brasil, la presencia china es más diversificada, con 11 participaciones accionarias vinculadas a niobio, fosfato, estaño, oro y hierro. Una de las compañías más activas es CMOC (China Molybdenum Company), con operaciones como Aurizona (100%), Riacho dos Machados (100%) y el Bahia Complex (100%). El reporte también recuerda la adquisición realizada por CMOC a Anglo American en 2016 de activos de niobio y fosfato en Catalão, Ouvidor y Cubatão.
Asimismo, el estudio destaca al consorcio chino integrado por CITIC, Baosteel, Ansteel, Shougang y TISCO, que participa con un 15% en CBMM, en Araxá, operación clave para la producción de niobio.
Perú sigue siendo el corazón cuprífero de la exposición china
Perú aparece como el tercer destino más relevante para la presencia minera china en la región. GEM lo describe como el corazón cuprífero de la exposición china en América Latina, dado que concentra importantes activos vinculados al cobre.
Entre los proyectos mencionados figuran Las Bambas, Toromocho, Galeno, Río Blanco y La Arena. Entre las empresas presentes en el país destacan MMG, Zijin Mining y Jinzhao Mining Peru, entre otras.
Oportunidades estratégicas más allá de los riesgos
Pese a los riesgos que suele generar la creciente participación extranjera en minerales críticos, el informe plantea que la presencia china también abre oportunidades concretas para la región. La primera es el financiamiento, ya que el capital chino puede cerrar brechas que hoy el mercado occidental cubre solo de manera selectiva.
La segunda oportunidad es industrial. Cuando China participa con plantas de proceso, fundiciones, refinerías o acuerdos de operación y mantenimiento, aumentan las posibilidades de que los países anfitriones capturen valor más allá de la simple extracción del mineral.
La tercera oportunidad es comercial. Un socio chino puede aportar offtake, demanda asegurada y coordinación logística de largo plazo. En ese contexto, GEM advierte que el desafío para los países de la región es transformar esa inversión en mayor contenido local, infraestructura compartida, aprendizaje operacional y encadenamientos industriales. De lo contrario, la inversión corre el riesgo de limitarse únicamente a la extracción de volumen.
Para mineras y fondos de inversión, el estudio identifica una doble oportunidad: coinvertir en proyectos donde China absorbe riesgos industriales que otros actores evitan, o vender activos no estratégicos a compañías chinas cuando el entorno político lo permite.
Finalmente, GEM concluye que los casos más atractivos serán aquellos que combinen escala de recurso, claridad en permisos, salida logística y potencial de integración con procesamiento o demanda final, ya que es allí donde China suele pagar una prima estratégica y no solo financiera. (Reporte Minero)
