El auge de la IA podría saturar el suministro de metales: WoodMac
o.- Según Wood Mackenzie, las perturbaciones geopolíticas y el aumento vertiginoso de la demanda de electricidad derivada de la inteligencia artificial (IA) están ejerciendo una presión creciente sobre el suministro mundial de metales, mientras que la inversión minera tiene dificultades para mantenerse al día.
La consultora energética Wood Mackenzie está haciendo un seguimiento de más de 250 GW en proyectos de centros de datos en todo el mundo, más del triple de los previstos hace un año. En este contexto, Wood Mackenzie prevé que el consumo de electricidad relacionado con la IA se quintuplicará entre 2025 y 2030 y superará los 1000 TWh en 2035. Las líneas de transmisión, las subestaciones y la generación de energía dedicada podrían requerir entre tres y cuatro veces más metal que los centros de datos a los que dan servicio.
«Los centros de datos representan un desafío para la infraestructura energética de toda la economía, pero el problema principal radica en el choque entre la creciente demanda y la cada vez más compleja cadena de suministro», afirmó Lindsay Grant, vicepresidenta de investigación de metales y minería de Wood Mackenzie, en el informe. «Los precios elevados deberían impulsar la inversión, pero la aprobación de proyectos sigue estando por debajo de las expectativas».
Los resultados ponen de manifiesto una creciente brecha entre las ambiciones de los gobiernos por asegurar el acceso a minerales críticos y la capacidad de la industria para desarrollar nuevas minas . Los largos plazos de tramitación de permisos, la incertidumbre geopolítica y la creciente complejidad de los proyectos amenazan con retrasar la producción, incluso cuando los elevados precios de las materias primas mejoran la rentabilidad potencial.
Alta presión del cobre
El cobre se enfrenta a algunas de las presiones más severas . Los precios han alcanzado un récord de 14.759 dólares por tonelada, debido a que las políticas comerciales y de acumulación de existencias de Estados Unidos distorsionan los inventarios mundiales. Las reservas nacionales cubren más de 170 días de suministro, en comparación con solo 48 días en otros lugares, lo que deja a los mercados fuera de Estados Unidos con un déficit de cobre refinado de aproximadamente 450.000 toneladas.
Se prevé que la producción minera chilena caiga un 5,2% en 2026, aunque la producción mundial debería expandirse en más de un 5% en 2027 después de tres años de crecimiento estancado.
Las perspectivas a largo plazo siguen siendo inciertas. Wood Mackenzie estima que las empresas mineras deberán poner en marcha anualmente unas 850.000 toneladas de nueva producción de cobre en yacimientos vírgenes durante la próxima década, un objetivo exigente dados los plazos de desarrollo y el aumento de los costes de los proyectos.
Los mercados del aluminio se enfrentan a una nueva crisis de suministro tras los ataques que dañaron dos importantes fundiciones de Oriente Medio, lo que supuso la pérdida de casi el 2 % de la producción primaria mundial y contribuyó a un déficit previsto de un millón de toneladas en 2026.
Los precios más altos han incentivado a los productores a reactivar la capacidad ociosa, especialmente en China, donde las tasas de operación han alcanzado el 99%. La producción indonesia también se está expandiendo, llegando a 1,3 millones de toneladas este año y acercándose a los 3 millones de toneladas para 2030.
Wood Mackenzie prevé que el aluminio vuelva a tener superávit en 2027, si bien las condiciones subyacentes del mercado siguen siendo favorables. La mayor expansión de Indonesia y el menor crecimiento económico representan los principales riesgos a la baja.
El mercado del níquel se está encaminando hacia el equilibrio tras años de exceso de oferta, y se prevé que la producción mundial de níquel refinado se contraiga un 2 % en 2026, su primer descenso anual desde 2015.
Sin embargo, las perspectivas varían notablemente según el producto. Las cuotas mineras de Indonesia, la disminución de la calidad del mineral y las interrupciones causadas por la sequía están reduciendo el suministro de níquel de Clase II, y se prevén déficits a partir de 2027. Los productores chinos de acero inoxidable están respondiendo aumentando el uso de chatarra y cátodos de Clase I.
El auge de la IA podría saturar el suministro de metales: WoodMac
Mientras tanto, los mercados de níquel de clase I y de productos químicos siguen experimentando excedentes debido a la expansión de los proyectos de lixiviación ácida a alta presión en Indonesia y la capacidad de refinación en China. Wood Mackenzie prevé que los precios del níquel se recuperen hasta alcanzar los 19 000 dólares por tonelada para 2030, si bien las políticas indonesias y la disponibilidad de azufre siguen siendo factores de gran incertidumbre.
Inversión en baterías
La tecnología de baterías está añadiendo una nueva dimensión a la demanda de metales, ya que la química del fosfato de hierro y litio (LFP) refuerza su posición en los vehículos eléctricos y el almacenamiento de energía.
Wood Mackenzie prevé que las baterías de plomo-ácido (LFP) dominarán el mercado de baterías de consumo masivo hasta 2030, gracias a la expansión de la fabricación en China y a la tecnología de carga más rápida. La batería Shenxing de tercera generación de CATL tiene como objetivo cargarse del 10 % al 80 % en menos de cuatro minutos.
Las tecnologías químicas alternativas también están avanzando. CATL firmó en abril un acuerdo de suministro de baterías de iones de sodio por tres años y 60 GWh con HiTHIUM Energy Storage, mientras que Wood Mackenzie prevé que los módulos de baterías de iones de sodio alcancen la paridad de costes con las baterías de plomo-ácido para 2035. La producción en masa de baterías de estado sólido podría comenzar alrededor de 2030.
Los precios del carbonato de litio se han recuperado cerca de un 130 % desde sus mínimos de mediados de 2025, pero el litio en bruto representa solo entre el 2 % y el 3 % del costo de un proyecto típico de almacenamiento llave en mano de 100 MW y cuatro horas de duración. Un aumento del 83 % en los precios del litio durante el primer trimestre de 2026 se tradujo en un incremento aproximado del 10 % en los costos totales del sistema de almacenamiento.
La financiación sigue siendo un reto importante. La industria del litio atrajo 60.000 millones de dólares en la última década, lo que contribuyó a multiplicar por diez la oferta de productos químicos refinados. Wood Mackenzie estima que se necesitarán entre 150.000 y 250.000 millones de dólares adicionales hasta la década de 2050.
Los desarrolladores chinos pueden construir capacidad de producción de manera más eficiente que sus competidores occidentales, lo que complica los esfuerzos de los gobiernos fuera de China para establecer cadenas de suministro de baterías independientes.
La disponibilidad de electricidad supone un obstáculo adicional. En Japón, los centros de datos pueden completarse en menos de cinco años, mientras que las mejoras en la red eléctrica pueden tardar más de una década. Los promotores están considerando cada vez más las microrredes y la generación de energía fuera de la red, a pesar de que los costes son entre dos y tres veces superiores a los de la electricidad conectada a la red.
“Los mercados se están adaptando a un mundo donde la seguridad del suministro, la disponibilidad de energía y las consideraciones geopolíticas se combinan cada vez más con la competitividad de costes a la hora de determinar los resultados de las inversiones”, dijo Grant. (Mining.com)
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