Las 50 principales empresas mineras alcanzan un nuevo récord de valoración cercano a los 2 billones de dólares
o.- Al final del tercer trimestre, el ranking MINING.COM TOP 50 de las mineras más valiosas del mundo tenía una capitalización de mercado combinada de poco menos de 1,97 billones de dólares, un aumento de casi 700 mil millones de dólares en lo que va de 2025, y la mayor parte de las ganancias se acumularon en el tercer trimestre.
La valoración total del mercado de valores de las compañías mineras más grandes del mundo finalmente superó el récord anterior alcanzado hace más de tres años y en el proceso transformó la clasificación de los niveles superiores.
Las tendencias en la industria minera mundial que se han documentado en estas páginas durante más de una década finalmente han llegado a la corriente principal y los minerales críticos de repente están en boca de todos, desde el presidente de los EE. UU. hasta el proverbial taxista que comparte su selección de acciones.
La debilidad del dólar jugó un papel en el excelente trimestre: la clasificación se basa en la capitalización de mercado de una empresa en moneda local en su bolsa principal y luego se convierte a dólares estadounidenses cuando corresponde.
Los precios desenfrenados de los metales preciosos, incluidos los metales del grupo del platino que se han recuperado por completo, pueden atribuirse gran parte del mérito, aunque en medio del dinamismo general, las ganancias de más del 60 % en los precios de los PGM no fueron suficientes para que los productores volvieran a entrar en el ranking.
La lista de mejor desempeño brilla con los contadores de oro y plata, incluido un sorprendente aumento de seis veces para antiguos pequeños como Coeur Mining (que cronometró su adquisición de minas de plata mexicanas a la perfección) y un salto del 305% para Fresnillo, la minera de plata que cotiza en la bolsa de Londres controlada por Peñoles de México.
Además del oro y la plata, el sector de tierras raras ha destacado. Lynas Rare Earth, de Perth, se sitúa en el puesto 49 tras un aumento del 280 %, uniéndose a MP Materials, con sede en Las Vegas, que se disparó en las listas en el segundo trimestre tras un acuerdo revolucionario con el Pentágono.
MP Materials ha subido ahora casi un 500% y China Northern Rare Earth, la única acción de tierras raras que alguna vez figura entre las 50 principales, en sintonía ha subido un 160% desde principios de año.
Los cambios en el nivel superior, dominado por gigantes diversificados y especialistas en oro y cobre, también han experimentado una reorganización profunda.
La industria minera mundial está tratando de consolidarse para atraer a más inversores de gran escala al sector, pero hasta ahora los resultados han sido, en el mejor de los casos, mixtos.
Desde su creación, el TOP 50 de MINING.COM estuvo encabezado por dos empresas: BHP y Rio Tinto, las únicas mineras con capitalizaciones de mercado consistentes superiores a los 100 000 millones de dólares (con fluctuaciones ocasionales). Ahora hay cinco empresas que ostentan esta distinción y es probable que se sumen más.
Los intentos de fusión de las dos empresas con sede en Melbourne ( incluida la de ambas en 2008) no han dado resultados. El fracaso de BHP en la adquisición de Anglo American el año pasado obligó a la compañía a centrarse en el crecimiento orgánico del cobre, con una inversión de hasta 10.000 millones de dólares solo en Escondida, la mina de cobre más grande del mundo ( por ahora ).
Las posibilidades de que la intermitente relación amorosa de Rio Tinto con Glencore se consuma parecen escasas, y la reestructuración del nuevo director ejecutivo, Simon Trott, parece más una preparación para escisiones que una fusión y adquisición a nivel de empresa, sobre todo tras la desconcertante compra de Arcadium Lithium. El acuerdo con Alcan, que ya lleva 20 años, probablemente también siga rondando las salas de juntas en Melbourne.
Aunque BHP aún mantiene una clara ventaja de casi 30 mil millones de dólares sobre su competidor más cercano, Rio Tinto fue desplazado de su lugar habitual durante algunas sesiones bursátiles esta semana por el campeón chino Zijin Mining.
El gigante diversificado ganó un 61% en valor tan solo en el tercer trimestre y ahora vale 114.800 millones de dólares, en comparación con los 115.600 millones de dólares de Rio Tinto. En un entorno menos frenético, el más que respetable avance del 14% de Rio Tinto en tres meses habría sido elogiado. Ahora se encuentra rezagado.
Zijin, con sede en Xiamen, con una serie de inversiones en oro, cobre y, más recientemente, litio realizadas en los últimos años, se convirtió en la cuarta empresa en superar los 100 mil millones de dólares en valor de mercado (Vale superó ese nivel, brevemente, en 2022).
Southern Copper, la división minera de Grupo México que cotiza en la Bolsa de Nueva York, también se unió a la enrarecida atmósfera de tres dígitos durante el trimestre gracias a un salto del 38% en el tercer trimestre.
Al igual que otras grandes empresas de cobre, Southern Copper busca aumentar sus activos operativos con una agresiva estrategia de inversión de más de 10 mil millones de dólares solo en México , pero la valuación de la compañía probablemente ahora sea demasiado alta para cualquier potencial comprador.
Newmont también se unió al grupo de las tres cifras esta semana. A diferencia de sus competidores más adquisitivos, poco después de adquirir la australiana Newcrest Mining a finales de 2023 por 17 000 millones de dólares, Newmont se embarcó en un programa de desinversión multimillonario .
Agnico Eagle y Kirkland Lake Gold se fusionaron en 2022 y el grupo con sede en Toronto continúa aumentando sus activos, lo que lo convierte en candidato a alcanzar los 100 000 millones de dólares si el oro continúa su alza sin precedentes. Agnico ha duplicado su valor este año y su valor es de 89 000 millones de dólares.
De los recientes anuncios de megaacuerdos, el entre Anglo y Teck Resources parece el más factible, pero este acuerdo también ha tropezado con problemas, incluso antes de que los reguladores lo detecten.
Teck Resources redujo drásticamente su pronóstico de cobre para 2025 debido a problemas operativos en sus minas Quebrada Blanca y Highland Valley, lo que puso a prueba el compromiso de Anglo. En particular, tras la cautelosa concesión de Anglo sobre la sede de la entidad fusionada, bajo presión de Ottawa.
Teck es una de las empresas con peor desempeño en el trimestre y, hasta ahora, una Anglo-Teck difícilmente ingresaría al top 10 con un valor combinado de poco menos de $63 mil millones, lo que la coloca justo por delante de Freeport-McMoran en el puesto número ocho.
Freeport, a menudo mencionada como objetivo de adquisición , ha tenido sus propios problemas de producción de cobre. El mes pasado, una catastrófica avalancha de lodo en su mina Grasberg, en Indonesia, liberó aproximadamente 800.000 toneladas de material a las excavaciones subterráneas, lo que obligó a la empresa con sede en Phoenix a recortar drásticamente sus previsiones de producción.
Aunque BHP aún mantiene una clara ventaja de casi 30 mil millones de dólares sobre su competidor más cercano, Rio Tinto fue desplazado de su lugar habitual durante algunas sesiones bursátiles esta semana por el campeón chino Zijin Mining.
El gigante diversificado ganó un 61% en valor tan solo en el tercer trimestre y ahora vale 114.800 millones de dólares, en comparación con los 115.600 millones de dólares de Rio Tinto. En un entorno menos frenético, el más que respetable avance del 14% de Rio Tinto en tres meses habría sido elogiado. Ahora se encuentra rezagado.
Zijin, con sede en Xiamen, con una serie de inversiones en oro, cobre y, más recientemente, litio realizadas en los últimos años, se convirtió en la cuarta empresa en superar los 100 mil millones de dólares en valor de mercado (Vale superó ese nivel, brevemente, en 2022).
Southern Copper, la división minera de Grupo México que cotiza en la Bolsa de Nueva York, también se unió a la enrarecida atmósfera de tres dígitos durante el trimestre gracias a un salto del 38% en el tercer trimestre.
Al igual que otras grandes empresas de cobre, Southern Copper busca aumentar sus activos operativos con una agresiva estrategia de inversión de más de 10 mil millones de dólares solo en México , pero la valuación de la compañía probablemente ahora sea demasiado alta para cualquier potencial comprador.
Newmont también se unió al grupo de las tres cifras esta semana. A diferencia de sus competidores más adquisitivos, poco después de adquirir la australiana Newcrest Mining a finales de 2023 por 17 000 millones de dólares, Newmont se embarcó en un programa de desinversión multimillonario .
Agnico Eagle y Kirkland Lake Gold se fusionaron en 2022 y el grupo con sede en Toronto continúa aumentando sus activos, lo que lo convierte en candidato a alcanzar los 100 000 millones de dólares si el oro continúa su alza sin precedentes. Agnico ha duplicado su valor este año y su valor es de 89 000 millones de dólares.
De los recientes anuncios de megaacuerdos, el entre Anglo y Teck Resources parece el más factible, pero este acuerdo también ha tropezado con problemas, incluso antes de que los reguladores lo detecten.
Teck Resources redujo drásticamente su pronóstico de cobre para 2025 debido a problemas operativos en sus minas Quebrada Blanca y Highland Valley, lo que puso a prueba el compromiso de Anglo. En particular, tras la cautelosa concesión de Anglo sobre la sede de la entidad fusionada, bajo presión de Ottawa.
Teck es una de las empresas con peor desempeño en el trimestre y, hasta ahora, una Anglo-Teck difícilmente ingresaría al top 10 con un valor combinado de poco menos de $63 mil millones, lo que la coloca justo por delante de Freeport-McMoran en el puesto número ocho.
Freeport, a menudo mencionada como objetivo de adquisición , ha tenido sus propios problemas de producción de cobre. El mes pasado, una catastrófica avalancha de lodo en su mina Grasberg, en Indonesia, liberó aproximadamente 800.000 toneladas de material a las excavaciones subterráneas, lo que obligó a la empresa con sede en Phoenix a recortar drásticamente sus previsiones de producción. (Mining.com)
