El próximo CEO de Rio Tinto deberá apostar por grandes acuerdos y recortar costos, según fuentes
o.- El nuevo director ejecutivo de Rio Tinto, cuyo nombramiento podría anunciarse este mismo mes, deberá estar abierto a fusiones y adquisiciones transformadoras, así como a mejorar la productividad y reducir costos, según afirmaron dos personas al tanto de las prioridades del presidente.
La mayor minera de mineral de hierro del mundo se encuentra en las etapas finales de selección de un nuevo CEO, a través de un proceso de búsqueda interna y externa, después de sorprender a los accionistas en mayo al anunciar la salida de Jakob Stausholm tras cuatro años y medio en el cargo.
Los finalistas para el puesto presentarán sus propuestas ante el consejo en Londres esta semana, según otras dos fuentes familiarizadas con el proceso, y el nombramiento podría anunciarse a finales de julio, según una de esas fuentes.
La preferencia del presidente Dominic Barton por un CEO abierto a acuerdos de gran envergadura y el momento de las presentaciones ante el consejo no se habían reportado previamente.
Entre los candidatos internos figuran Simon Trott, director ejecutivo de la división de mineral de hierro desde 2021; Bold Baatar, director comercial; y Jerome Pecresse, responsable de la división de aluminio, según informó Reuters en mayo.
El director técnico Mark Davies también es candidato, según una quinta fuente.
Todas las fuentes hablaron bajo condición de anonimato debido a la confidencialidad del proceso de selección.
Rio, que tiene previsto presentar sus resultados semestrales el 30 de julio, declinó hacer comentarios. Barton, Trott, Baatar, Pecresse y Davies tampoco respondieron a las solicitudes de comentarios.
Grandes Fusiones Y Adquisiciones
Desde que se anunció la salida de Stausholm, Barton se ha reunido con partes interesadas para abordar el repentino cambio en la dirección.
Las dos personas al tanto de las conversaciones sobre las prioridades de Barton señalaron que él planteó la idea de “grandes fusiones y adquisiciones” con otra minera importante si se identificaba suficiente valor.
El año pasado, Glencore se acercó a Rio Tinto para una posible combinación de activos, pero las conversaciones fueron breves ante la resistencia de Stausholm, según una fuente familiarizada con el asunto. Algunos analistas han especulado que una fusión con la canadiense Teck Resources podría ser una mejor opción.
El nuevo CEO tendrá que encontrar un equilibrio entre la disciplina de costos y el reposicionamiento de la minera hacia un posible giro estratégico hacia el cobre, cuya demanda se prevé alta debido a la transición energética.
En la empresa se reconoce que los costos internos, como el personal, son excesivos y se necesita un director ejecutivo que los gestione mejor, según las dos personas informadas por Barton.
Entre 2020 y 2024, los costos de Rio crecieron un 46,5%, más rápido que en BHP y Anglo American, según los resultados financieros, lo que significa que el nuevo jefe deberá ser disciplinado en la asignación de capital.
RBC Capital Markets estima que Rio enfrentará gastos de capital de entre 30.000 y 35.000 millones de dólares en la próxima década, incluidos entre 8.000 y 9.000 millones en proyectos de litio, después de que Stausholm obtuviera derechos sobre dos nuevos proyectos en Chile en mayo.
“Jakob ya había dicho que apostarían fuerte por el litio, pero no me sorprendería que algunos proyectos de crecimiento en litio se retrasaran en favor del cobre”, comentó el analista de RBC Kaan Peker.
Peker considera poco probable cualquier fusión o adquisición inmediata, ya que el nuevo CEO tendrá que mejorar el desempeño de las acciones de la empresa para maximizar el valor en caso de utilizar acciones para adquirir otra minera importante.
Restricciones
Una de las fuentes familiarizadas con el proceso de selección señaló que dentro de la empresa se habla de una contratación interna.
Sin embargo, todos los principales candidatos presentan restricciones para un consejo enfocado especialmente en la excelencia operativa y la reducción de costos, según analistas e inversores.
También existe incertidumbre sobre si una contratación interna abordará suficientemente problemas culturales persistentes, como la seguridad en Guinea y el acoso sexual en Australia, añadieron.
Trott supervisó la fase final de puesta en marcha de la mina Gudai-Darri, que llevó a la segunda mayor exportación de mineral de hierro en 2023 e impulsó nuevos proyectos de reemplazo. También gestionó asuntos delicados de patrimonio aborigen tras los daños de Rio a los refugios rocosos de Juukan Gorge en 2020.
Sin embargo, desde que Trott asumió el cargo en 2021, Rio ha seguido siendo el productor australiano de mineral de hierro con los mayores costos, la calidad del mineral ha disminuido y se prevé que la producción esté en la mitad inferior del rango esperado este año debido a los ciclones.
“Han sido cuatro años difíciles. El negocio mostró una recuperación en 2023, pero ha sido una etapa complicada con Juukan Gorge y el clima”, afirmó el analista de Barrenjoey, Glyn Lawcock.
Para Baatar, quien lideró la división de cobre de Rio durante tres años, incluida la mina Oyu Tolgoi en su natal Mongolia, el problema es la relación de la minera con el gobierno.
Stausholm anunció una recomposición de la relación con Mongolia en 2022, incluida una condonación de deuda de 2.400 millones de dólares, pero el mes pasado Rio informó que tuvo que cambiar su plan minero después de que el gobierno retrasara la transferencia de una licencia.
Pecresse cuenta con el apoyo de algunos miembros del consejo, según una de las fuentes, tras lograr un aumento del 61% en el EBITDA subyacente de la división de aluminio en 2024.
Se incorporó a Rio en octubre de 2023 y anteriormente dirigió la división de energías renovables de GE, ampliando significativamente su presencia global, aunque la unidad enfrentó problemas de rentabilidad antes de su salida.
Davies es responsable de impulsar mejoras de productividad que podrían ayudar en los esfuerzos de reducción de costos y ha dirigido las divisiones menores de marina, titanio y hierro, pero no una gran división operativa como los otros candidatos.
Los analistas consideran que hay pocas posibilidades de que Rio opte por un candidato externo.
El CEO de Newmont, Tom Palmer, y el ex CEO de Oz Minerals, Andrew Cole, han sido mencionados como posibles candidatos externos, según informó Reuters previamente.
Inversores señalan que el CEO de Sandfire Resources, Brendan Harris, también es visto como un posible candidato. Harris no respondió a la solicitud de comentarios. (Reuters, es.marketscreener.com)
