¿La industria de los metales de las baterías para vehículos eléctricos alcanzó su punto máximo en 2022?
La promesa de los coches eléctricos ocupa la industria minera (y estas páginas) desde hace ya siete años.
Recordemos cuando Glencore anunció un nuevo amanecer para la minería gracias a los vehículos eléctricos, diciéndole a la audiencia en su día del inversor de 2017 que “ya en 2020, cuando los vehículos eléctricos todavía representarían solo el 2% de las ventas de vehículos nuevos, la demanda de metales relacionados ya se vuelve significativa”.
Esa predicción resultó conservadora: la penetración global alcanzó más del 5% en 2020. Los datos aún se están filtrando, pero el segundo trimestre de este año está en camino de establecer un nuevo récord para la electrificación del parque automovilístico mundial, con el 26% de las ventas de vehículos de pasajeros totalmente eléctricos, enchufables o híbridos convencionales.
Los híbridos tradicionales siguen siendo una fuente significativa de demanda de metales para baterías (gracias a los grandes volúmenes y al uso generalizado de baterías de hidruro metálico de níquel) e incluso cuando se eliminan los Prius (¿Pria?) con nuevos propietarios, casi uno de cada cinco vehículos vendidos en todo el mundo en el segundo trimestre fue electrificado.
Sin embargo, cuando se combina la sólida demanda de metales con los precios a menudo volátiles en la cadena de suministro de baterías para vehículos eléctricos, el panorama parece muy diferente.
El siguiente gráfico de Adamas Intelligence muestra el valor mensual en dólares del litio, el níquel, el cobalto, el manganeso y el grafito contenidos en las baterías de los vehículos eléctricos en función de los registros globales de vehículos eléctricos finales, la capacidad de la batería y la química.
Cuando miras un gráfico de corriente, no quieres que la protuberancia esté al principio, pero un gráfico que parece una prueba de Rorschach con manchas de tinta como el que se muestra a continuación no es mejor.
En diciembre de 2022 se realizó un negocio de metales para baterías por valor récord de u$s 4.200 M.
Diciembre suele ser un mes explosivo para la industria mundial de los vehículos eléctricos y el último mes de 2023 no fue una excepción. Durante diciembre de 2023, el consumo de metales para baterías aumentó otro 20% interanual, hasta un total de 140.000 toneladas, gracias a un aumento del 23% en el total de gigavatios-hora de capacidad de baterías que llegaron a las carreteras del mundo ese mes.
Sin embargo, más de u$s 2.800 M habían desaparecido de la cadena de valor a medida que los precios de los metales capitulaban.
Durante el calendario 2022, el valor mensual del despliegue combinado de metales para baterías promedió u$s 2.600 M. En 2023, esa cifra fue de u$s 2.100 M. ¿En lo que va del año? Hasta u$s 1.500 M.
En el análisis que se muestra a continuación, los materiales desplegados constituyen toneladas terminales instaladas y no tienen en cuenta las pérdidas de rendimiento durante los procesos de conversión, refinación y fabricación, ni los desechos de producción.
Esto significa que en la boca de la mina las toneladas (y los valores) necesarios para alimentar la cadena de suministro son considerablemente más altos.
Además, con la caída de 2023 todavía en el espejo retrovisor, existe un creciente consenso de que los precios de los metales para baterías han tocado fondo.
Y combinado con un crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos aún saludable, aunque en desaceleración, debería brindar cierto consuelo a los mineros de metales para baterías. Pero en este momento, eso es principalmente un consuelo frío. (Mining.com)
